庚子国变后，神州大地满目疮痍，贵族后裔良乡（李现 饰）、革命党人杨凯之（魏大勋 饰）、北洋武右卫军李人骏（周游 饰）等成为最早一批赴日本士官学校留学深造的中国青年，他们与早期革命者俞天白（朱亚文 饰）、逃婚女青年秋红（春夏 饰）相遇，从此五个人的命运被大时代编织在了一起。归国后，良乡意欲培育大清新军事力量，却深陷腐朽的旧时代漩涡……杨凯之在革命浪潮中经历生死蜕变，英勇牺牲。此间，革命党、立宪派、北洋系较量不断，最终，革命党人推翻了封建帝制，迎来辛亥革命的巨浪。而秋红也见证了杨一帆等人在新思潮的启迪下，继续前行，认清了中华民族复兴的必由之路，迎来了新民主主义革命的曙光 。